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资深市场人士Raoul Pal基于38年投资经验，结合13年加密领域实践，指出当前加密市场剧烈波动实为长期世俗牛市中的常态回调；强调HODL与逢低分批加仓（BTFD）优于择时，心理建设、独立研究（DYOR）和仓位管理是穿越周期的关键。
天睿祥控股宣布接受15,000枚比特币作为出资换取股权，成为首例比特币直接进入纳斯达克上市公司资本结构的案例；文章阐述比特币正从投资资产演变为公司资本结构与所有权重构的基础，推动形成‘比特币财库公司’新物种，并加速其融入全球金融基础设施。
文章聚焦易理华（Jack Yi）及其机构Trend Research在ETH二级市场的两次操作：上半年成功抄底逃顶获利，下半年在3000美元区间二次加杠杆抄底，因行情急跌至1800美元附近濒临爆仓，最终亏损超7.6亿美元；事件折射趋势投资、杠杆风险与情绪管理的深层教训，强调明牌交易、投研驱动和风控纪律对行业健康发展的意义。
作者以38年市场经验反思加密资产（尤其比特币）多次暴跌与牛市轮回，强调长期持有（HODL）、下跌中分批加仓、避免杠杆、独立研究（DYOR）和情绪管理的重要性，指出当前回调可能类似牛市中的阶段性恐慌，鼓励理性应对波动。
文章指出自2025年1月起加密市场已进入深度寒冬，虽有ETF和加密财库公司（DAT）资金流入掩盖部分跌幅，但多数资产大幅下挫；强调当前寒冬接近尾声，历史周期与机构资金托底效应表明反弹或将提前到来。
香港财库局与证监会于2025年12月发布虚拟资产监管新规，将交易、托管、投资咨询及资产管理四类服务全面纳入牌照制度，设定差异化资本门槛（如托管商最低股本1000万港元），强制交易与托管分离，并构建覆盖全产业链的监管闭环，旨在提升市场稳健性与制度性信任。
文章指出BTC与ETH近期跑输其他风险资产并非源于宏观环境，而是加密市场自身处于去杠杆尾声阶段，叠加散户主导、机构参与度低、市场微观结构脆弱等结构性问题；强调应从长周期（六年）视角看待其均值回归，并类比A股去杠杆及特斯拉行情，指出其长期价值未被证伪。
文章系统分析数字资产财库（DAT）企业在下行周期中的可持续性，聚焦融资结构（股权/债务）与底层币种（BTC/ETH/小币种）的双重维度，提出以溢价窗口、现金缓冲、债务条款为核心的评估框架，并研判行业将走向头部集中、估值逻辑转向能力定价、BTC与ETH分化加剧等趋势。
文章系统分析数字资产财库（DAT）企业在下行周期的可持续性，聚焦融资结构（股权/债务）与底层币种（BTC/ETH/小币种）双重维度，提出‘溢价窗口—现金缓冲—债务条款’评估框架，并指出行业正从顺周期扩张转向跨周期生存，头部集中与尾部出清趋势加剧。
基于5年历史数据回测，分析MACD策略在不同周期和杠杆下的表现，结果显示：短线交易（15m/30m/1h）普遍跑输“囤币”策略，而4小时周期配合2-3倍杠杆在BTC和ETH上可实现超额收益，尤其ETH表现突出。高杠杆（5倍）反而因磨损和费用导致收益下降。
DDC公司在2025年实现首次上半年盈利，确立比特币为财库储备资产，退出美国市场并聚焦亚洲食品业务。公司建立比特币财库治理框架，持有1,183 BTC，强化资产负债表与运营效率。展望2026年，将以审慎方式扩大比特币持仓，通过优先股融资支持战略，推动企业级比特币财库实践。
Truebit Protocol因代币购买价格计算逻辑中的整数溢出漏洞被黑客攻击，损失约8535 ETH。攻击者利用未进行溢出检查的加法运算，通过输入超大数值触发溢出，以极低代价铸造并销毁代币获利。事件凸显老旧DeFi协议在安全审计和升级方面的不足，提示项目方需加强代码审查与链上监控。
高频量化策略Squeeze Momentum在BTC和ETH上的回测显示，手续费对收益影响巨大。仅0.04%的费率差异可使ETH策略从盈利47%转为亏损14%。交易成本已成为决定策略成败的核心因素，尤其在高波动、高频率场景下，执行成本吞噬Alpha，凸显费率控制与标的波动率选择的重要性。
Gate公布最新储备金报告，截至2026年1月6日，整体储备金覆盖率达125%，总值达94.78亿美元，核心资产如BTC、ETH及稳定币USDT均实现超额储备，平台安全性与透明度持续提升。同时，用户规模接近5000万，合约业务市占率进入双位数区间，生态建设稳步推进。
Truebit Protocol因5年前部署的未开源合约存在算术逻辑漏洞，遭攻击者利用铸造大量TRU代币并套现，损失约8,535.36 ETH（2640万美元）。Beosin安全团队分析了攻击路径并追踪资金流向，指出合约缺乏安全设计与审计的问题，强调升级合约与安全审计的重要性。
